美擬查涉欺詐中國公司

美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission, or S.E.C.)似乎有望與中國官方達成和解，並得到後者的幫助，以對一批涉嫌欺詐的中國公司展開調查。一些中國企業的欺詐行為讓那些信任和為這些公司擔保的審計人士及貨幣經理人蒙羞，也讓較早發現欺詐的賣空者大賺了一筆。 看中國網站 禁止建立鏡像網站 。

中國官員的控制權來自他們獨有的信息渠道，是否所有這些官員真的願意將其控制權交給別人，目前尚不可知。中國禁止會計公司（包括「四大」的附屬機構）和S.E.C.共享工作文件。在兩個案件中，S.E.C已經對德勤(Deloitte)在中國的一家分支機構採取行動。 看中國網站 禁止建立鏡像網站 。

目前的情況是，很多投資者都對中國的公司和審計情況產生了廣泛懷疑。幾乎必然地，這種懷疑情緒影響了誠實的中國公司的股價，讓一些中國公司在籌措資金方面舉步維艱。但近幾個月以來，中國非但沒有降低難度，反而讓美國投資者更加難以審核自己在華投資的合法性。

這樣做的結果就是，一些財務狀況存疑的公司與質疑者出現了僵持不下的情況。希爾威金屬礦業(Silvercorp Metals)是中國一個主要銀礦的經營者，也是這些公司其中的一家。它聲稱有些人參與了一個「賣空與扭曲」的活動，以壓低其股價。該公司已經在三個國家對這些人採取了法律行動。希爾威從安永會計事務所(Ernst & Young)那裡得到了良好的審計意見，而另一家大型會計事務所畢馬威(KPMG)也對其部分財務狀況給予了積極評價，但是疑雲仍未消散。

這些懷疑之所以仍然存在，在某種程度上是因為審計人員曾為一些最後被證明實施欺詐的中國公司所愚弄——賣空者經常強調這個事實。希爾威的總部位於加拿大溫哥華，由安永的加拿大分支進行審計。但是據推測，該審計所的大部分工作依賴一家中國分支機構完成。

希爾威在紐約證券交易所上市，所以S.E.C.能對其進行調查。但任何形式的調查都將相當困難。賣空者提供了礦石樣本的分析結果，並質疑該公司銀礦的礦石質量是否達到了自己宣傳的水平。他們聲稱礦石樣本是從該公司的貨車上掉下來的。質疑者還對希爾威的銷售額是否與其公布的數字相符提出質疑。

然而，S.E.C.並無權從中國獲得文件或在當地採訪證人。沒有中國官方的配合，S.E.C.將無法平息質疑聲，也不能認定質疑的準確性，從而提起訴訟。

本月，S.E.C.的主席瑪麗·夏皮羅(Mary L. Schapiro)和國際事務辦公室主任埃蒂厄皮斯·塔法拉(Ethiopis Tafara)與以中國副總理王岐山帶為首的中國官員在北京舉行了會晤。這一系列會議並未公布結果，但中國媒體的一些文章聲稱該事件已經取得了實質性進展。

會議討論話題涉及中國官方與S.E.C.執法部門在調查中國公司方面進行合作的可能性與程度。S.E.C.官員拒絕公開這次談話內容，但表示有希望在年底之前開始一些執法方面的合作，並使中方與美國上市公司會計監管委員會( Public Company Accounting Oversight Board, or PCAOB)的進一步合作成為可能。這個由S.E.C.監管的委員會一直未能對已經和自己註冊的100多家中國和香港審計公司進行任何檢查。

中國證券監督委員會參與此次對話是一個積極的跡象。美國官員認為，與財政部相比，這個與S.E.C.對應的中方機構可能更願意促成合作。財政部似乎帶頭要求中國審計公司不得配合S.E.C調查員的工作。《東方早報》報導說，中國證監會「將承擔主要監管責任。」該報導稱協議有望在今年達成。

中國有可能只是在拖延時間，並沒打算真正開放監管。會計監管委員會主席詹姆斯·多蒂(James Doty)曾希望他派遣的督察員能在夏末之前開始監督中方對審計公司的審查工作。他在最近的講話中將時間推遲至今年年底。

PCAOB的官員並沒有對談話情況發表評論，但雙方很有可能尚未就監督活動的工作範圍達成一致。美國的監察員會有機會親自接觸審計文件，並據此對中國監管工作效果進行獨立總結嗎？還是他們只能從旁觀察中方人員的工作進展？

如果雙方不能達成共識，PCAOB就有可能面臨以下問題——免受美國監管的審計公司能否繼續為在美國上市的公司提供審計服務。

希爾威的處境值得同情。有人向監管部門遞交了匿名舉報信，並將舉報信內容發布在網站上，其中包括一些針對該公司的嚴重指控。但信中並未說明誰是作者。

「我們已經嘗試了所有合理的辦法來應對這種‘賣空與扭曲’的操縱計畫，」希爾威公司董事長兼首席執行官馮銳在去年10月發布畢馬威(KPMG)報告時說。「那些匿名指控絕對沒有事實依據。我們將會把我們的注意力集中在礦業業務上，即礦業的開發與開採，這些業務會為我們股東帶來價值增長。」

但也有些人可能會同情那些被希爾威控告的人。分析師約翰·卡恩斯(Jon Carnes)曾在Alfredlittle.com網站發表署名文章嚴厲批評該公司。他聲稱，該公司在向中國警方舉報之後，其子公司所在地洛陽的警方就「逮捕、威嚇了我的調查人員，並禁止他們與我聯繫，或對中國公司進行進一步調查。」

卡恩斯說警方沒收了研究人員的電腦，上面的文件包括了一份他的個人通訊錄復件。他在報告中說，「不久以後，」公司就向紐約的一位法官申請，要求法庭命令銀行提供通訊錄上相關人等的賬戶信息，不管是他們的名字還是電話出現在了其中。在一次採訪中，卡恩斯說有一個「電話號碼」實際上是他妻子的航空公司旅客積分卡卡號。

針對他和其他人的訴訟案將會在紐約州的一個法庭受審。另外一起類似的案件是對一家澳大利亞對沖基金管理公司提起的訴訟，該案將會由一個加拿大法庭進行審理。

在紐約的這起案件中，法官在這週表示，對沖基金管理公司Anthion Management將難逃被起訴的命運。該公司承認是自己向監管機構提交了那些匿名報告，但聲稱它只是在嘗試說服公職人員，因為他們有權力阻止希爾威公司的股票進行交易。

在卡恩斯最新的報告中，他指出了自己眼中希爾威公司在月亮溝鉛銀礦上的一些自相矛盾的說法，這座礦是希爾威公司的主要收入來源。當我試圖就此事向希爾威公司提出問題時，一名發言人提及了未決訴訟，說公司不會和我談話。

在希爾威公司發布畢馬威總結報告的當日，該公司的股票價格上揚了18%，達到9.50美元。但其後，儘管公司報告的收入和利潤仍在上升，股價回落到了5美元左右。

股票的低迷或許可以歸於畢馬威業務受到的限制。該事務所證實，希爾威公司報告的收入和該公司會計系統中的收入相符，但畢馬威並沒有「對收入及其來源進行全面的審核」。

畢馬威從中國銀行得到了對該公司賬戶餘額的證實。但投資者還記得，在去年發現的一起廣受關注的中國欺詐案中，銀行就似乎向審計公司提供了不實的證明。

這就是中國所面臨的信譽問題。美國會計監督委員會的成員劉易斯·弗格森(LewisFerguson)說，有67家在美國上市的中國公司已經辭去了他們的審計，有126家公司不是被從美國證券交易所摘牌，就是選擇停止向美國證券交易委員會提交財政報告。

其中有一家公司是中國清潔能源有限公司(Sino Clean Energy)，在被納斯達克(Nasdaq)摘牌之前，該公司股票價值下降了90%。該公司起訴了一些希爾威公司目前正在起訴的人物，用的也是類似的指控。

當然，欺詐無處不在。本月正好是薩班斯-奧克斯利法案（Sarbanes-Oxley Act）在美國通過的十週年紀念。這一法案起源於安然(Enron)和世通(WorldCom)的醜聞。而會計監督委員會正是依照這一法案所成立的。

但是在美國，對象希爾威這類相對簡單的案件，如果調查人員能夠確認某些事實，那麼有關該公司的猜疑很早就能獲得證明或被推翻。希爾威的股票要麼已經崩盤，要麼就是基於可靠金融材料在股市中被正常地交易著。中國必須決定是否願意給予該國公司同樣的益處。

来源:中國會計視野

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